CEROS

April 2012 :
CHILIassets: Ceros-Neumann Total Return Managed Account

18.07.2011 :
DAF-Interview: CEROS Vermögensverwaltung AG Vorstand: Turbulenzen durchstehen

15.07.2011 :
Finanzmonitor-OnlineCeros: Politische Themen beherrschen Türkei

14.06.2011 :
dasinvestment.com: Ceros-Manager: Erdogans Wiederwahl ist gut für Türkei-Fonds

10.06.2011 : Welt Online: Türkei-Wahl wird zum Schicksal für Investoren

21.04.2011: Interview beim Deutschen Anleger Fernsehen mit Markus Ross

29.03.2011: finanzmonitor-online.com

von Angelika Ivanov

Starke Türkei

Nahostkrise sorgt für Vertrauenszuwachs

Die Türkei trotzt der Nahostkrise, stärkt ihre Binnennachfrage und profitiert von einer jungen Bevölkerung. Baris Büyükdemir, Manager des Ceros Türkei75 Plus, zu den Gründen.

Die Türkei hatte 2010 nach China den stärksten Wirtschaftswachstum. Immer häufiger prognostizieren Analysten dem Land am Bosporus gute wirtschaftliche Zeiten. „Das ist ganz klar“, meint Baris Büyükdemir. „Schließlich profitiert das Land von seiner guten Demografie. Viele junge Menschen stärken die Binnennachfrage. Ein anderer Aspekt ist die Bankenkrise. Diese haben wir 2001 schon erlebt und waren deswegen im Jahr 2008 sehr gut aufgestellt. Unsere Kontrollmechanismen haben verhindert, dass uns die Finanzkrise so stark trifft."

Jedoch war der Wirtschaftsaufschwung zu Beginn eher von Investoren geprägt, die „heißes Geld“ investieren und es auch schnell wieder zurückziehen. Das gefährdet die Stabilität. „Das sind eher die Probleme aus alten Zeiten“, meint der Fondsmanager. „Ich bin fest überzeugt, dass innerhalb eines Jahres das „heiße Geld“ verschwindet und nur noch dauerhafte Investitionen in der Türkei gehandelt werden. Natürlich unterliegen auch wir Volatilitäten, aber sie bewegen sich in normalen Schwankungsbereichen.“ Daher würde er auch in seinem Fonds keine zusätzlichen Sicherungen einbauen.

Ein aktuelles Problem hingegen ist der Nahostkonflikt. Auf Grund der geografischen Nähe wird vermutet, dass die Türkei auch wirtschaftlich Schaden nehmen kann, weil sich die Investoren zurückziehen. „Wir haben natürlich einen Rückgang im Export verzeichnet“, gibt Büyükdemir zu. “Aber wir müssen vor allem die positiven Aspekte sehen. Zum Einen der Tourismus: Viele die vielleicht sonst nach Ägypten geflogen wären, verbringen ihre Zeit dieses Jahr in der Türkei. Zum Anderen: Die Krisenstaaten waren alles One-Man States, deren Bevölkerung jetzt auf die Straße geht. Uns kann das nicht passieren." Damit verändere sich auch die Rolle der Türkei innerhalb des Nahen Ostens.

"Die Türkei wird zum Modell der islamischen Demokratie. Hier ist es friedlich und stabil. Das zieht auch das Geld an", weiß Büyükdemir. Die Art der Investitionen macht den Unterschied: "Neben Aktien werden auch immer mehr Immobilien gekauft – also Realwerte. Das zeigt uns: Die Investoren bleiben etwas länger. Möglich gemacht wird das vor allem durch unsere Außenpolitik. Seit 2002 ist die AKP unter Recep Tayyip Erdogan an der Regierung und hat das Bild der Außenpolitik verändert. Nun ist es für die Türkei wichtig, sich wirtschaftlich auch außerhalb der Europäischen Union gut aufzustellen. Durch die kulturelle Nähe fühlen sich gerade arabische Geschäftsleute sicher, hier ihr Geld anzulegen. Das ist gut für unsere Wirtschaft“, sagt der Fondsmanager.

14.11.2010: Investmentnews.com

Financial advisers who believe they have developed a novel investing approach, or don't want to turn away smaller clients, increasingly are launching their own mutual funds.

Advertisement

“This year alone, we have registered 30 new funds [and] expect 10 more by year-end,” said Andrew Rogers, president of Gemini Fund Services LLC, which helps advisers create mutual funds. “That's a large amount for us.”

Gemini administers 60 open-ended mutual funds, representing about $3.5 billion in assets, through its Northern Lights Fund Trust, which is a shared mutual fund trust comprising independent funds managed by advisers.

Many advisers get into the fund business because they think their approach to investing is unique and likely to catch the interest of other advisers or broker-dealers, Mr. Rogers said.

Many of Gemini's funds, for example, use alternative strategies.

Other advisers launch their own funds as a way to extend their services to smaller clients.

“The thing we most often hear is that [the adviser] wants to be efficient about managing small ac-counts,” said Kip Meadows, chief executive of Nottingham Investment Administration, which oversees 150 funds with $24 billion in assets, including some hedge funds. “They don't want to say no [to smaller accounts], but they can't manage them efficiently without pooled vehicles.”

Advisers using funds run by other advisers should make sure they know exactly what they are putting their clients' money into, said Russel Kinnel, research director at Morningstar Inc.

“There would probably be a wide variety of quality in those types of managers” under a turnkey arrangement like the Northern Lights Trust, said Mr. Kinnel. “That doesn't mean you can't find some good funds” run by small operators.

Advisers are also wrapping their strategies into mutual funds as a way to keep expenses down for clients, said Mike Zarren, director of relationship management at Ceros Financial Services Inc., a broker-dealer and custodian that caters to active, tactical advisers. Buying a basket of stocks through a mutual fund is less expensive than assembling the same basket of stocks through individual trades.

Lewis Arno, founder of Critical Math Advisors LLC, in 2006 formed the Adaptive Allocation Fund (AAXCX) after getting impressive results from his stock selection models. But he needed an easier way for clients to participate.

“I wanted a way to make [my investment results] real,” Mr. Arno said.

He later came out with a clone, the Adaptive Allocation Portfolio, which is used as an investment option in Midland National Life Insurance Co.'s Vector annuity platform.

Together, the funds hold about $46 million in assets.

Individual clients were his first shareholders, Mr. Arno said, and still make up about 75% of the funds' investors.

“We've done very well performancewise,” he said. “It's working out great.”

Anthony Welch and Ian Naismith, co-founders of Sarasota Capital Strategies Inc., did so well in 2008 running individual accounts using currency ETFs that other advisers began asking for a product.

Sarasota in May 2009 launched The Currency Strategies Fund (FOREX), which now has $33 million in assets.

“It's the only "40 Act fund where you can get long or short dollar exposure,” Mr. Naismith said.

Sarasota runs another $35 million individually for clients.
DEMANDING BUSINESS

But managing a fund isn't for everyone.

Indeed, running a successful fund requires a significant investment of time and money on the part of an adviser.

“It's not as simple as many people think,” said Mr. Arno, citing obstacles related to costs, keeping up with compliance demands and attracting investors.

The upfront costs to start a fund can run $50,000 to $60,000, including legal costs, observers said.

Registering in all 50 states can bump that up to about $75,000, Mr. Meadows said.

“An adviser shouldn't set up a fund unless they have $10 million to $12 million” ready to put in, Mr. Meadows said. “You should see your way clear to get $30 million to $40 million in the first year; otherwise, the operating costs would have to be covered.”

At that larger level, the fund's expenses can drop below 1.5% and be competitive, he said.

“We normally tell people they should get $25 million in the first year to really make money,” Mr. Rogers said, and $50 million to $100 million to achieve scale.

For a $50 million fund, Gemini's services would run 35 to 40 basis points, Mr. Rogers said.

The break-even on Sarasota's Currency Strategies Fund, for example, was about $12 million.

“It depends on your fee,” Mr. Naismith said. Sarasota's fee is 1.47% and is capped at 1.95%.

A lower fee might require more assets to turn a profit, he said.

Getting assets is no easy matter, though, because the old adage that funds are sold, not bought, still rings true.

“How successful [a startup] is depends on how much commitment in sales and marketing activity” the founders make, said Andy O'Rourke, chief marketing officer at Direxion Funds and Direxion Shares, which have relationships with four outside advisers who run funds on the Direxion platform, although it is no longer bringing on new relationships.

“You do need to get out there and market [a fund],” Mr. O'Rourke said.
SELLING THE FUND

Some firms hire a wholesaler, or have someone on staff, dedicated to the fund, Mr. Meadows said.

In August, Mr. Arno began to contact other RIAs, offering his accessibility as a selling point.

“Every time an adviser sends money, we contact them and we make sure they know they can talk to me,” he said.

Mr. Naismith relies on speaking events in front of advisers to get the word out.

Gemini has selling agreements in place and offers some marketing help such as an internal wholesaling desk, Mr. Rogers said.

Getting on mutual fund supermarkets — a necessity — costs around 40 basis points, plus upfront costs, Mr. Naismith said.

A 25-basis-point trail fee on his fund covers part of the cost.

About 95% of all sales come through intermediary platforms such as supermarkets or fund wrap programs, Mr. Rogers said.

“Just being on Schwab's or Fidelity's [supermarket] platform doesn't do anything to generate sales,” he said.

“You have to have representatives out there talking to [advisers] who buy funds for clients.”

09.11.2010: BILD

Istanbuls Börse erlebt eine formidable Hausse. Starker Binnenkonsum und ein stabiles Bankensystem stützen die Kurse. Trotz Korrekturgefahr winken langfristig weiterhin Chancen. von Norbert Hofmann

Ausgewählte Aktienfonds/-ETFs Türkei Ausgewählte Aktienfonds/-ETFs Türkei

Mit dem Elffachen der für 2011 erwarteten Gewinne sind die Unternehmen andererseits noch nicht übertrieben teuer bewertet und günstiger als der Durchschnitt der Schwellenländer. "Kurzfristige Rückschläge würden Anleger mit Blick auf die Wachstumsperspektiven wieder als Einstiegschance nutzen", ist Baris Büyükdemir, Fondsmanager bei der Ceros Vermögensverwaltung, überzeugt.

19.10.2010
Advisers create sideline business as money managers

Their tactical strategies are an alternative to buy-and-hold

By Dan Jamieson

A growing number of financial advisers who have developed tactical investment strategies — and can point to good track records — are developing a sideline business running money for fellow advisers and for clients they have never met.

The demand is being driven by advisers whose clients were crushed during the market crash of 2008-09 and who are looking for alternatives to traditional buy- and-hold strategies.

“The bad market is totally driving” the subadvisory business, said Ken Graves, managing partner at Capital Research Advisors LLC, which manages $370 million. About 70% of those assets are in subadvisory relationships using seven different tactical investment strategies.

“The first question we get is, "How'd you do in 2008?' We did pretty well, so we don't mind sending the data” to prospective clients, Mr. Graves said.

Paul Schatz, president of Heritage Capital LLC, said that his subadvisory business “came out of nowhere” after his top-down tactical strategies did well in 2007 and 2008. People found him by word of mouth or on money manager databases, he said.

“People are looking for an oasis,” Mr. Schatz said.

Anthony Welch, co-founder of Sarasota Capital Strategies Inc., has also jumped into the subadvisory business.

“Our [investment] model using currency ETFs ... did extremely well in 2008,” he said.

After speaking at some adviser conferences, Mr. Welch received enough interest from other advisers to launch a mutual fund last year, the Currency Strategies Fund (FOREX), which now has about $31 million in assets. That almost surpasses the $35 million he manages for individuals.

Mr. Welch expects the fund to grow into his biggest pool of assets.

“A lot of [advisers] are getting more tactical” and are looking for managers who have those skills, said Brian Carruthers, president of an eponymous firm that runs $60 million directly for clients and another $45 million on a subadvised basis.

Mr. Carruthers runs five different fixed-income models using bond funds. His typical adviser client is a certified public accountant or certified financial planner who uses a buy-and-hold strategy but needs to offer tactical approaches as well.

“What I do is a complement to what they're doing,” Mr. Carruthers said.

He uses Theta Investment Research LLC to track his performance. Potential subadvisory clients subscribe to the Theta service and are attracted to his low drawdowns, Mr. Carruthers said.

Ralph Doudera, founder of Spectrum Financial Inc., which has about $230 million under management for individual clients, also subadvises three mutual funds — but donates the management fees to charity.

The funds, Direxion Select Alternative Fund (SFEOX), Direxion Global Perspective Fund (SFGPX) and Direxion Equity Opportunity Fund (SFEOX), together have $111 million under management.

“We donate our services,” said Mary Collins, president of Spectrum and co-founder with Mr. Doudera of Hundredfold Advisors LLC, which manages the funds.

“The funds were developed to provide clients with tactical asset management inside a mutual fund,” Ms. Collins said.

“We're seeing a lot [of our advisers] wrapping their strategy up into a mutual fund” to lower costs for existing clients as well as to attract new investors, said Mike Zarren, director of relationship management at Ceros Financial Services Inc., a custodian and broker-dealer that caters to hybrid advisers doing active tactical management.

While it has worked for his business, subadvising is “not for every adviser,” Mr. Welch said.

“It's an awful lot of work, and there's an awful lot of expense” to get set up as an institutional money manager, he said.

And “you better have something different to offer. There are a thousand growth-and-income funds out there,” Mr. Welch added.

Fees for subadvising are also lower than the average retail fee. Mr. Graves and Mr. Carruthers, for example, both charge 50 basis points for their subadvisory services.

Some advisers have access to subadvised clients through a custodian, but in other cases, they sell their trading models to the primary adviser, who then makes the trades.

In the latter case, there may be no way to ensure the other adviser is diligent in following the model.

And of course, there's a real risk that subadvising attracts hot-money clients and advisers who will abandon the strategy when performance cools.

“I've got to believe people will always be people — it's got to happen,” Mr. Graves said. “If we lag a significant amount, I definitely think [an asset drain] will happen.”

Mr. Carruthers said he hasn't found subadvised clients to be flighty, “but I've only been doing it for a couple years, and the bond market is a bit different” than equities, he said.

“It's not sticky money,” Mr. Schatz said.

“You're only as good as your last quarter or year. That's why it's important to build relationships with a [client] firm that's in it for the long haul.”

E-mail Dan Jamieson at djamieson@investmentnews.com.

14. Juli 2010
Wertpapierfirmen erheben Musterklage gegen EdW

Mit Unterstützung von 21 weiteren Wertpapierfirmen hat die Ceros Broker Service AG, Frankfurt am Main, Anfang Juli eine Musterklage vor dem Verwaltungsgericht Berlin gegen die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) erhoben. In dem Prozess soll geklärt werden, ob die Geschäfte der 2005 in die Insolvenz gegangenen Phoenix Kapitaldienst GmbH, die mit einem Schneeballsystem Anleger um mehrere Hundert Millionen Euro gebracht hatte, überhaupt der Anlegerentschädigung nach dem Einlangensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESEAG) unterliegen. Falls nicht dürfte die EdW hierfür keine Jahres- bzw. Sonderbeiträgen der ihr angeschlossenen Institute verwenden. Der Musterklage liegt ein Rechtsgutachten zugrunde, welches das Centrum für Europarecht der Universität Passau unter der Leitung des Europarechtlers Prof. Dr. Michael Schweitzer erstellt hat. Nach den Ergebnissen des Gutachtens war das an fast 30.000 Anleger vertriebene Anlageprodukt „Phoenix Managed Account“ (PMA) keine Wertpapierdienstleistung im Sinne der EU-Wertpapierdienstleistungsrichtlinie 93/22/EWG und der Anlegerschutzrichtlinie 97/9EG. Da der deutsche Gesetzgeber diese Richtlinien „eins-zu-eins“ umgesetzt hat, waren sie damit auch nicht vom Kreditwesengesetz (KWG) und vom ESEAG erfasst. Vielmehr unterlag das PMA als so genannter „Organismus für gemeinsame Anlagen“ dem System des europäischen Investmentrechts. Soweit in diesem System bestimmte Publikumsfonds schon durch die so genannte OGAW-Richtlinie 85/611/EWG harmonisiert sind, werden Anleger durch das Depotbankprinzip geschützt. Risikoreichere Fonds wie das PMA sollten nach dem Konzept des europäischen Investmentrechts gar nicht harmonisiert werden und nicht grenzüberschreitend vertrieben werden. Dies haben bislang die deutschen Aufsichtsbehörden, die EdW und auch die Verwaltungsgerichte für das PMA – nach Ansicht der Kläger – fälschlicherweise nicht nachvollzogen. Die Wertpapierfirmen wollen diese fehlerhafte Praxis im Rahmen des Musterprozesses korrigieren lassen. Ein Erfolg der Klage heisst jedoch nicht, dass die PMA-Anleger leer ausgehen. Die Gerichte werden zu prüfen haben, ob nicht das langjährige behördliche Fehlverhalten bei Anlegern ein falsches Vertrauen in den Anlegerschutz geweckt und so einen europäischen beziehungsweise nationalen Staatshaftungsanspruch ausgelöst hat.

9. Juli 2010
www.graumarktinfo.de
Phoenix Opfern droht Verlust der Erstattung

Von Ute Göggelmann
Den Opfern des Millionenbetrugsskandals Phoenix droht neues Ungemach. Eine Musterklageklage gegen die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) wurde eingereicht.
Kläger vor dem Verwaltungsgericht Berlin ist der Finanzdienstleister Ceros Broker Service gemeinsam mit 21 anderen Firmen.
Sie wollen erreichen, dass die Zahlungen der EdW an die Phoenix-Anleger gestoppt beziehungsweise rückgängig gemacht werden. Phoenix Kapitaldienst war 2005 in Konkurs gegangen. Das Unternehmen unterhielt ein betrügerisches Schneeballsystem, bei dem 29 400 Anleger rund 650 Mio. Euro verloren. Davon muss die EdW 200 Mio. Euro tragen, 73 Mio. Euro hat sie den Anlegern bereits zugesagt. Nach Auffassung der Kläger unterlagen die Geschäfte von Phoenix nicht der Entschädigungseinrichtung EdW. Sie stützen sich auf ein Rechtsgutachten des Europarechtlers Michael Schweitzer von der Universität Passau. Demnach war das von Phoenix vertriebene Anlageprodukt keine Wertpapierdienstleistung. Somit dürfe die EdW zur Entschädigung der Phoenix-Anleger keine Sonderbeiträge von den Wertpapierhandelsunternehmen fordern, zu denen auch Ceros gehört.

„Wir sind uns sicher, dass wir mit unserer Klage Erfolg haben werden, und gehen bis zum Europäischen Gerichtshof“, sagte Ceros-Vorstand Markus Ross. Ein Erfolg der Klage bedeute nicht, dass Phoenix-Anleger leer ausgingen. Möglicherweise komme eine Haftung des Staates infrage, da das jahrelange Fehlverhalten der Behörden bei Anlegern ein falsches Vertrauen in den Anlegerschutz ausgelöst habe, so Ross.

9. Juli 2010
www.cash-online.de: Phoenix-Skandal: Wertpapierhändler starten Musterprozess

Phoenix Kapitaldienst und kein Ende: Der Finanzdienstleister Ceros hat vor dem Verwaltungsgericht Berlin mit 21 weiteren Firmen eine Musterklage gegen die Entschädigungseinrichtung EdW erhoben. Keine gute Nachricht für die geprellten Anleger.
In dem Musterprozess soll EU-rechtlich geklärt werden, ob die Geschäfte des insolventen Vermögensverwalters Phoenix Kapitaldienst überhaupt ein Fall für das Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz sind.
Der Frankfurter Finanzdienstleister Ceros Broker Service vertritt die Ansicht, dass dies nicht der Fall ist und stützt sich dabei auf ein Rechtsgutachten, das vom Centrum für Europarecht der Universität Passau unter wissenschaftlicher Leitung des Europarechtlers Professor Dr. Michael Schweitzer erstellt wurde.
Dem Gutachten zufolge war das an fast 30.000 Anleger vertriebene Anlageprodukt „Phoenix Managed Account“ (PMA) keine Wertpapierdienstleistung im Sinne der entsprechenden EU-Richtlinien. Das würde bedeuten, dass die EdW, die nach aktuellem Rechtsstand verpflichtet ist, die Phoenix-Anleger zu entschädigen, von ihren Mitgliedern keine Sonderbeiträge mehr erheben darf.
Hintergrund: Phoenix hatte Anleger durch ein Schneeballsystem jahrelang mit Scheinangeboten und falschen Renditeversprechungen geprellt. Über 500 Millionen Euro wurden in dubiosen Options- und Termingeschäften, sogenannten Managed Accounts angelegt. Nachdem der Betrug aufflog, eröffnete die Bafin im Jahr 2005 das Insolvenzverfahren und stellte wenig später den Entschädigungsfall fest. Damit geriet die EdW in die Pflicht, die geprellten Phoenix-Kunden mit jeweils bis zu 20.000 Euro zu entschädigen.
Die Entschädigungseinrichtung finanziert sich über die Beiträge der ihr im Rahmen einer obligatorischen Mitgliedschaft angeschlossenen Finanzdienstleister. Die Unternehmen wehren sich jedoch überwiegend dagegen, die Sonderzahlungen zur Entschädigung der Phoenix-Anleger zu leisten.
Bislang teilentschädigt die EdW Phoenix-Anleger vor allem aus einem 128-Millionen-Euro-Kredit des Bundes, der Ende 2008 nach langem Hickhack gewährt wurde. Die Entschädigungen der etwa 30.000 Anleger summieren sich allerdings auf rund 200 Millionen Euro. Wie sich die Entschädigungseinrichtung refinanzieren soll, ist nach wie vor unklar und strittig.
Den Phoenix-Kunden, die sich größtenteils seit fünf Jahren zwischen Hoffen und Bangen bewegen, beschert das jetzt angestrengte Musterverfahren neue Ungewissheit. Zwar betont Ceros, dass ein Erfolg der Wertpapierfirmen nicht bedeute, dass die PMA-Anleger leer ausgehen und die Gerichte zu prüfen hätten, ob nicht das langjährige behördliche Fehlverhalten einen europäischen beziehungsweise nationalen Staatshaftungsanspruch ausgelöst habe.
Anfang 2009 wurde jedoch bereits eine Staatshaftungsklage vom Landgericht Berlin abgewiesen. Damals hatten sich die Rechtsanwälte darauf berufen, dass die EG-Anlegerentschädigungsrichtlinie von der Politik nicht korrekt in deutsches Recht umgesetzt worden sei. (hb)

9.7.2010
FTD: "Phoenix-Opfern droht Verlust der Erstattung"
Den Opfern des Millionenbetrugsskandals Phoenix droht neues Ungemach. Der Finanzdienstleister Ceros Broker Service hat gemeinsam mit 21 anderen Firmen beim Verwaltungsgericht Berlin eine Musterklage gegen die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) eingereicht. Sie wollen erreichen, dass die Zahlungen der EdW an die Phoenix-Anleger gestoppt beziehungsweise rückgängig gemacht werden. Phoenix Kapitaldienst war 2005 in Konkurs gegangen. Das Unternehmen unterhielt ein betrügerisches Schneeballsystem, bei dem 29.400 Anleger rund 650 Mio. Euro verloren. Davon muss die EdW 200 Mio Euro tragen, 73 Mio. Euro hat sie den Anlegern bereits zugesagt. Nach Auffassung der Kläger unterlagen die Geschäfte von Phoenix nicht der Entschädigungseinrichtung EdW. …… Wir sind uns sicher, dass wir mit unserer Klage Erfolg haben werden, und gehen bis zum Europäischen Gerichtshof“ sagte Ceros-Vorstand Markus Ross.

Ein Erfolg der Klage bedeute nicht, dass Phoenix-Anleger leer ausgingen. Möglicherweise komme eine Haftung des Staates infrage, da das jahrelange Fehlverhalten der Behörden bei Anlegern ein falsches Vertrauen in den Anlegerschutz ausgelöst habe, so Ross."

9.7.2010
Börsenzeitung:
Wertpapierfirmen klagen gegen EdW-Entschädigungen…
Verwaltungsgericht soll Musterprozess entscheiden….
Die Frankfurter Ceros Broker Service AG hat am Donnerstag, unterstützt von 21 weiteren Wertpapierfirmen, vor dem Verwaltungsgericht Berlin Klage gegen die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) erhoben. In einem Musterprozess wollen die Gesellschaften EU-rechtlich geklärt wissen, dass die Geschäfte von Phoenix nicht der Anlegerentschädigung nach dem Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (ESEAG) unterliegen. Folglich dürfe die EdW dafür künftig keine Jahres- bzw. Sonderbeiträge der ihr angeschlossenen Institute verwenden. Die Kläger berufen sich auf ein Rechtsgutachten des an der Universität Passau angesiedelten Centrums für Europarecht. Demnach war das an fast 30.000 Anleger vertriebene Produkt „Phoenix Managed Account“ keine Wertpapierdienstleistung im Sinne der EU-Wertpapierdienstleistungsrichtlinie sowie der Anlegerschutzrichtlinie…. Vielmehr habe das Produkt dem System des europäischen Investmentrechts unterlegen. Dessen Konzept zufolge sollten solch risikoreiche Fonds nicht harmonisiert werden, damit sie nicht grenzüberschreitend vertrieben werden könnten. Diese Einordnung hätten die deutschen Aufsichtsbehörden, EdW und Verwaltungsgericht bisher „fälschlicherweise nicht nachvollzogen“.

28.06.2010
"Ceros Financial hangs a 'welcome' sign out for RIAs who trade actively"
"Als PDF Datei"

17.03.2010
"Börse Tel Aviv"

15.09.2009
"ad-hoc-news.de: RFSBOSTON - CEROS COMPLETES ACQUISITION OF RFS"
RFSBOSTON - Ceros Completes Acquisition of RFS ? Ceros Completes Acquisition of RFSBOSTON & ROCKVILLE, Md.MA-CEROS :: Unternehmensnachrichten.

10.09.2009
"ariva.de: Ceros Vermögensverwaltung - Türkei 75 Plus 08/09-Bericht"

10.09.2009
"Finanzen.net: Türkei 75 Plus 08/09-Bericht"

10.09.2009
"fondscheck.de: Türkei 75 Plus 08/09-Bericht"

08.09.2009
"fondscheck.de: Israel 60 Plus im Fokus"

08.09.2009
"ariva.de: Ceros Vermögensverwaltung - Israel 60 Plus im Fokus "

08.09.2009
"finanzen.net: Israel 60 Plus im Fokus"

02.09.2009
"earthtimes.org: Ceros Completes Acquisition of RFS"
BOSTON & ROCKVILLE, Md. - Ceros Financial Services, Inc. announced today that it had completed its acquisition of RFS, a division of Rydex ...

02.09.2009
"reuters.com: Ceros Completes Acquisition of RFS"
BOSTON & ROCKVILLE, Md.--(Business Wire)-- Ceros Financial Services, Inc. announced today that it had completed its acquisition of RFS, ...

02.09.2009
"dealipedia.com: Dealipedia - Ceros Financial Services Inc acquires Rydex"
Mark Hausman, president of Ceros Financial Services, Inc., located in Boston, said RFS has developed tremendous relationships with the ...

02.09.2009
"businesswire.com: Ceros Completes Acquisition of RFS"
BOSTON & ROCKVILLE, Md.--(BUSINESS WIRE)--Ceros Financial Services, Inc. announced today that it had completed its acquisition of RFS, ...

02.09.2009
"pr-inside.com: Ceros Completes Acquisition of RFS"
Ceros Financial Services, Inc. announced today that it had completed its acquisition of RFS, a division of Rydex Distributors, Inc., ...

02.09.2009
"CEROS Completes Acquisition of RFS"

02.09.2009
"www.ad-hoc-news.de: RFSBOSTON - Ceros Completes Acquisition of RFS"

09.2009
"research.scottrade.com: Ceros Financial Services, Inc. announced today that it had completed its acquisition of RFS, a division of Rydex Distributors, Inc."

02.09.2009
": Ceros Completes Acquisition of RFS"

28.08.2009
"rohmert-medien.de: Ceros kauft in den USA hinzu"
Boston/Massachusetts: Ceros Holding hat über ihre US-Tochtergesellschaft Financial Services die Brokereinheit der US-Fondsgesellschaft Rydex Distributors ...

28.8.09
Handelsblatt: Vermögensverwalter Ceros kauf in den USA zu

Die Schweizer Ceros Holding expandiert in den USA. Die Firma hat über seine US-Tochter die Brokereinheit des Fondsanbieters Rydex Distributors übernommen und so das von der Ceros Gruppe verwaltete Vermögen auf rund drei Milliarden Euro erhöht……

28.08.2009
FONDS professionel: Ceros Vermögensverwaltung AG

Die deutsche Ceros Vermögensverwaltung AG hat lizenzierte Schwestergesellschaften in den USA und der Schweiz und eine Schwestergesellschaft in Istanbul.

Die Ceros Broker Service AG ist im Kundensegment bis 2 Millionen US-Dollar - eigenen Angaben zufolge - die einzige deutsche Brokergesellschaft mit einer US-Schwestergesellschaft, die über die notwendigen US-Börsenlizenzen verfügt.

28.08.2009
"web ~ Fondsrofessionell: CEROS tätigt Milliardenübernahme in den USA"
"PDF ~ CEROS tätigt Milliardenübernahme in den USA"

08.04.2009
"Das lange Warten"

15.12.2008
"de.biz.yahoo.com: Israel reloaded"

15.12.2008
"fondsboerse.de: Israel reloaded"

15.12.2008
"wallstreet-online.de: Israel reloaded"

08.12.2008
FTD: Gewagte Zuflucht im Gelobten Land

Aufgrund der stürmischen Finanzkrise empfiehlt die CEROS Vermögensverwaltung ein Investment in israelische Wertpapiere. Es ist der einzige im Euroraum aufgelegte Fonds der ausschließlich in israelische Wertpapiere investiert. Das Land hat in den letzten Jahren trotz aller Krisen positive wirtschaftliche Kennzahlen vorzuweisen und gilt bei Hightech-Firmen als idealer Standort.

08.12.2008
"stock-world.de: Ceros Israel 60 Plus Fond."

08.12.2008
"ariva.de: Ceros Israel 60 Plus Fonds für Israel-Fans - Euro fondsxpress"

08.12.2008
"fondscheck.de: Ceros Israel 60 Plus Fonds für Israel-Fans"

08.12.2008
"fondsweb.de: IP Concept - Investment in Israel"

02.12.2008
"pr-inside.de: Erster Israel-Fonds im Euro-Raum"

28.11.2008
"cash-online.de: Ceros-Israel-Aktienfonds zugelassen"

28.11.2008
"institutional-money.com: Erster Israel Fonds im Euro-Raum bekommt Zulassung"

28.11.2008
"boerse.t-online.mdgms.com: Mehr Mittel am Mittelmehr"

28.11.2008
"arbeitsgemeinschaft-finanzen.de: Mehr Mittel am Mittelmehr"

28.11.2008
"dasinvestment.com: Mehr Mittel am Mittelmehr"

30.10.2008
"manager-magazin.de: Geldanlage - Sicher durch die Krise"
Manchen Vermögensverwaltern ist ein Kunststück gelungen: Während private Anleger in der Finanzkrise Milliarden Euro verloren, hielten sie die Verluste ihrer Kunden in engen Grenzen. manager-magazin.de hat deshalb vier der bekanntesten deutschen Vermögensexperten nach ihren Krisenrezepten gefragt - und ihren Zukunftstipps...
Wie viele Privatanleger hat auch die Frankfurter Vermögensverwaltung Ceros versucht, die Depots ihrer Kunden ohne strategische Neuausrichtung durch die Krise zu steuern. "Eine Asset-Allokation, die auf einen Anleger passt, muss in Krisenzeiten eigentlich nicht angepasst werden. Schließlich sollten sie auch das Risiko von Krisensituationen von vornherein einkalkulieren", sagt Ceros-Vorstand Markus Ross...
Von Arne Gottschalck und Karsten Stumm ...

22.09.2008
"Top Magazin: CEROS Kolumne zu Israel"

11.08.2008
"Anlage-Trends.de - Fall Phoenix: Insolvenzverwalter soll gehen"

01.08.2008
Handelsblatt 18/19/29. Juli 2008-08-08
„Ein Mantel mit viel Inhalt“
Vermögensverwalter führen traditionelle und alternative Anlageklassen in Fonds zusammen. Nach dem Vorbild erfolgreicher Stiftungsfonds von US-Universitäten verpacken europäische Fondsgesellschaften das Thema Multi-Asset-Class in Fondsmäntel. Vermögensverwaltungsfonds, die mehrere Anlageklassen abdecken, generieren in zunehmend effizienteren und volatileren Märkten einen Mehrwert für den Anleger. Bei Vermögensverwaltungsfonds werden die Vorteile von Misch- und Dachfonds mit den Vorteilen eines breit gefächerten Vermögensverwaltungsansatzes verknüpft. Der Anleger vertraut dabei auf die Expertise professioneller Vermögensverwalter, die sich Tag für Tag mit den Finanzmarkt-Trends beschäftigen.
„Sieben Fragen an Markus Ross“
Der entscheidende Vorteil liegt in niedrigeren Kosten. Unser Ceros Fund Global Asset Management investiert in Aktien, Renten, Zertifikate, Fonds und Cash. Zur Renditeoptimierung führen wir Stillhaltergeschäfte durch.

01.07.2008
"Top Magazin: Abgeltungssteuer - Die Uhr tickt"

24.06.2008
"Telos: Managed Accounts"

23.06.2008
"TOP Event: Kunst & Kommerz"

01.06.2008
"Cash Das Kapitalanlage Magazin: Phönix Kapitaldienst - Es brennt"

06.04.2008
"Euro am Sonntag: Machtkampf belastet Bosporus Börse"

01.04.2008
"Impulse: Anlagestrategie konservativ"

24.02.2008
"Euro am Sonntag: Warten auf den Rückzug"

24.01.2008
"FAZ: Kleine Hoffnung füe Phoenix Anleger"

01.01.2008
"Procontra: Aktienfonds Osteuropa"

10.12.2007
"TOP Magazin Frankfurt: Rendezvous mit den Superhirnen"

24.09.2007
"Top Magazin: Die Subprime-Krise läßt die Finanzmärkte erzittern"

31.08.2007
"Handelsblatt.com: Kritik an Spitzennoten"

14.08.2007
"Fonds Check: Türkei 75 Plus Bericht"

24.07.2007
" Fonds Professionell online: Ceros Wahlausgang beschleunigt positiven Trend der Türkei"

10.07.2007
"fondscheck.de: Türkei 75 Plus im Fokus langfristig überdurchschnittlichen Wertzuwachses"

30.04.2007
"Fund Finanzen Research: Nichts für schwache Nerven Die Türkei ist die volatilste Börse der Welt, aber auch eine der chancenreichsten"

30.04.2007
"Finanzen.Net: Gleich zwei Wahlen gibt es dort in diesem Jahr. "Ein Kurseinbruch von 20 bis 30 Prozent würde uns daher nicht überraschen", sagt Baris Büyükdemir"

29.03.2007
"Türkei 75 Plus erhielt von TELOS AA-Bewertung 1"
"Türkei 75 Plus erhielt von TELOS AA-Bewertung 2"
"Türkei 75 Plus erhielt von TELOS AA-Bewertung 3"

21.03.2007
"Fonds Check: Türkei 75 Plus Bericht"

01.05.2005
"Fuchs Report: Die besten Vermögensverwalter im deutschsprachigen Raum"

01.10.2004
„Manager Magazin 9/2004: Die Geld- Lawine“
Steigende Rohstoffpreise und eine laxe Notenbankpolitik beschleunigen die Geldentwertung. Wie können sich die Anleger gegen eine Inflation schützen? Markus Ross, Vorstand der Vermögensverwaltung Ceros, hat ein Musterportfolio zusammengestellt.

25.02.2004
"NNPresse: Ceros Broker"

21.12.2003
WamS 21.Dez. 2003
„Neuer Anbieter von US-Konten räumt ab“
Durch den Wechsel der Mitarbeiter von Prudential Bache wird Ceros eine Nische im Brokerage Bereich in Deutschland einnehmen. Damit ist Ceros einer der letzten Anbieter in diesem Segment. Markus Ross sieht enormes Wachstumspotential.

21.12.2003
Focus Money 05/2003
„Gute Geldmanager bewahren auch in Krisen das Kapital ihrer Kunden“
Die Ceros Vermögensverwaltung zählt zu den ältesten am deutschen Markt. Die Dienstleistungen reichen vom Kauf einzelner Fonds bis hin zu sogenannten Family Offices. Eine langfristige Wertentwicklung soll durch die richtige und individuelle Zusammenstellung des Portfolios erzielt werden.

07.03.2000
Börsenzeitung 7.3.2000
„Internationaler Ansatz hebt Ceros hervor“
Mit Schwesterngesellschaften in der Schweiz und Amerika hebt sich die Ceros Vermögensverwaltung deutlich von den übrigen Marktteilnehmern ab. Die eigenen Fonds sollen in Zukunft auch in Spanien, Italien, der Schweiz und Österreich vertrieben werden.

01.07.1999
Finanztest Nr.7, Juli 1999
„Mittelmeerfonds- Anlegen in Istanbul und Athen“
Nicht nur, aber vor allem die zweieinhalb Millionen türkischen Mitbürger hat die Ceros Vermögensverwaltung als Käufer im Visier.

01.04.1999
Capital Heft 4/99:
„Heiße Türkei-Anlage“
In Kooperation mit der Union Investment legt der Vermögensverwalter Ceros den ersten reinen Türkei-Fonds auf. Dieser hochspekulative Fonds eignet sich bestens als Depotbeimischung.

17.03.1999
Die Welt 17.3.1999
„Börse am Bosporus lockt risikobereite Anleger“
Die Ceros Vermögensverwaltung und Union Investment bringen den ersten türkischen Fonds heraus, der ausschließlich in inländische Aktien und Anleihen investiert. Ceros setzt dabei auf die Zusammenarbeit mit dem türkischen Investmenthaus Global Securities um näher am Marktgeschehen zu sein.

16.03.1999
Handelsblatt 16.3.1999
„Ceros entdeckt Marktlücke“
Mit dem neuen Türkei-Fonds will Ceros bewusst die türkischen Einwanderer ansprechen. Das Vertriebskonzept ist einzigartig. Türkischsprachige Mitarbeiter sollen den Fonds in vorwiegend von Immigranten bewohnten Gemeinden und Vereinen direkt anbieten.

01.10.1996
Börse Online: 10/ 1996
„Heiße Diskussionen um ein attraktives Produkt“
Markus Ross, Geschäftsführer des Investmenthauses Ceros in Frankfurt, will als erster in Deutschland einen Geschlossenen Fond für Venture Capital gründen. Er wartet ungeduldig auf das neue Gesetz.

01.10.1996
DM extra / Heft 32
„Kurzpoträts von Außenseitern, der Ceros Universal 1“
Der Fonds soll für den Kleinanleger eine Vermögensverwaltung erschwinglich machen. Markus Ross sieht Jahrhundertchancen für Bio-Unternehmen.

13.06.1996
FAZ/ 13.6.1996
„Den Börsen scheint die Luft auszugehen“
Der von der Ceros Vermögensverwaltung und dem Bankhaus Bethmann aufgelegte Ceros Universal Fonds erzielte in einem Jahr eine Wertsteigerung von 20 Prozent. Damit liegt dieser Fonds an der Spitze.

13.06.1996
Capital 04/93
„Fonds für Sparer und Spekulanten“
Die Ceros Vermögensverwaltung legt zwei neue Fonds auf. Der Anleger hat die Wahl zwischen einen konservativen oder spekulativen Fonds. Je nach Risikobereitschaft.

01.10.1995
"Ärzte Zeitung: Mit Aktien ist weiter gutes Geld zu verdienen"

06.03.1994
"Ärztliche Praxis: Börse ist Psychologie plus Disziplin"

01.10.1993
"Das Wertpapier: Das jüngste Team fürt den besten Fonds"

01.03.1993
"IMM: Ceros Universal ist Klassenbester"

01.03.1993
Capital 03/93
„Klassenbester“
Mut zahlt sich auch beim Investmentsparen aus. Damit war Ceros unter den gemischten Fonds, die in Zinspapieren und auch in Aktienanlegen, Klassenbester.